Forex Trading Software In Indien

Forex-Automatisierungs-Software für Hands-Free Trading. Wie möchten Sie mit einem Devisen-Forex-Händler, der ist schlau, unemotional, logisch, immer wachsam für profitable Trades und wer führt Trades fast sofort, wenn die Gelegenheit entsteht und dann den Gewinn Zu Ihrem Konto. Die Qualitäten oben beschreiben automatisierte Forex Trading-Software, und eine Vielzahl von solchen Programmen sind im Handel erhältlich Sie sind entworfen, um ohne die Anwesenheit des Händlers durch das Scannen des Marktes für profitable Währung Trades, mit entweder voreingestellten Parametern oder Parametern funktionieren Programmiert in das System durch den Benutzer. Mit anderen Worten, mit automatisierten Software können Sie Ihren Computer einschalten, aktivieren Sie das Programm und gehen weg, während die Software den Handel. Wer kann es verwenden Anfang, erfahrene oder sogar Veteran Händler profitieren können Mit Automatisierungs-Software, um ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Die Software kommt in einer breiten Palette von Preisen und Ebenen der Raffinesse Online-Kunden revie Ws von vielen dieser Programme weisen auf ihre Tugenden und Mängel Einige Programme bieten eine kostenlose Testphase, zusammen mit anderen Anreizen zu kaufen Andere Anbieter bieten ein kostenloses Demonstrationsmodell, um den Benutzer mit dem Programm vertraut zu machen. Dies sind einige der upsides von automatisierten Forex Trading-Software die Marketing-Anreize zu bestimmten Paketen kaufen können zusätzliche Anreize für den Handel. Allerdings sind diese Programme weit von unfehlbar und der Benutzer muss sich bewusst sein, dass Automatisierungs-Software nicht garantieren einen endlosen Lauf von erfolgreichen Trades Wie funktioniert es Automatisierte Forex Trading-Software ist Ein Computerprogramm, das Währungspreiskarten und andere Marktaktivitäten analysiert Die Software identifiziert die Signale - einschließlich Spread-Diskrepanzen, Preisentwicklungen und Nachrichten, die den Markt beeinflussen können - um potenziell rentable Währungspaar-Trades zu lokalisieren. Zum Beispiel, wenn ein Software-Programm mit Kriterien Der Benutzer setzt einen Währungspaarhandel, der den vorgegebenen Paramel erfüllt Eters für die Rentabilität, sendet es einen Kauf oder Verkauf Alert, und macht automatisch den Handel. Auch bekannt als algorithmischen Handel Black-Box-Handel, robo oder Roboter Handel automatisierte Forex Trading-Programme bieten viele Vorteile. Die Upsides Emotionless Trading und mehrere Konten Ein großer Vorteil Ist die Beseitigung von emotionalen und psychologischen Einflüssen bestimmen, was und wann zu Gunsten einer kalten, logischen Ansatz für den Markt handeln Automatisierte Software macht Ihre Handelsentscheidungen unemotional und konsistent, mit den Handelsparametern, die Sie vorgefertigt haben oder die Standardeinstellungen Sie ve Vorinstalliert. Beginner und sogar erfahrene Händler können manchmal einen Handel auf der Grundlage von einigen psychologischen Auslöser, dass die Logik der Marktbedingungen Trotz der automatischen Handel wie all-all-menschlichen Urteilsvermögen nur don t auftreten. Für Währungsspekulanten, die nicht machen, Trades auf Zinssätzen basiert, sondern eher auf Währung verbreitet, automatisierte Software kann sehr effektiv sein, weil Preis dis Crepancies sind sofort offensichtlich, die Informationen werden sofort durch das Handelssystem gelesen und ein Handel ausgeführt wird. Weitere Markt-Elemente können auch automatisch auslösen Kauf oder verkaufen Alarme, wie gleitende durchschnittliche Übergänge Diagramm-Konfigurationen wie Triple-Tops oder Böden, andere Indikatoren des Widerstands Oder Stützniveaus oder potenzielle Oberseiten oder untere Durchbrüche, die angeben, dass ein Handel in Ordnung sein kann. Ein automatisiertes Software-Programm erlaubt auch Händlern, mehrere Konten gleichzeitig zu verwalten, ein Vorteil nicht leicht zugänglich für manuelle Händler auf einem einzigen Computer. Absentee Trading Für ernsthafte Händler, die Dennoch haben andere Interessen, Verpflichtungen oder Berufe, automatisierte Handelssoftware spart die Zeit, die sie sonst dem Studieren von Märkten gewidmet haben können, Analysieren von Diagrammen oder das Aufpassen von Ereignissen, die die Währungspreise beeinflussen. Angemessene Devisenhandelssysteme erlauben dem Händler, die freiwillige Knechtschaft der Computer-Monitor während das Programm scannt den Markt auf der Suche nach Trading Chancen und macht die Trades, wenn die Elemente richtig sind Das bedeutet, dass Nacht oder Tag, rund um die Uhr, das Programm ist am Arbeitsplatz und braucht keine menschliche, hands-on Supervisor. Selecting ein automatisiertes Forex Trading-Programm Eine Reihe von Nutzern, die behaupten Anfänger bei Forex Trading sagen, sie haben erhebliche Gewinne mit einem automatisierten Programm oder andere Aber jeder Anspruch sollte mit einigen Skepsis betrachtet werden. Um die zahlreichen automatisierten Forex Trading-Programme auf dem Markt angeboten, sind viele hervorragend, noch mehr sind gut, aber sind Nicht umfassend in ihren Funktionen und Vorteilen, und einige sind nicht adäquat. Obwohl einige Firmen über 95 gewinnende Trades werben, werden die Verbraucher gewarnt, um alle Werbeansprüche zu überprüfen Die besten Software-Verlage liefern authentifizierte Handelsgeschichte Ergebnisse, um die Wirksamkeit der Programme zu demonstrieren sie Re verkaufen Aber denken Sie daran, Vergangenheit Leistung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Ihre Bedürfnisse Weil automatisierte Handelssysteme in Geschwindigkeit variieren, durchführen Anforderung, Programmierbarkeit und Benutzerfreundlichkeit, was einem Händler gut dient, kann für einen anderen Trader nicht akzeptabel sein. Einige Händler wollen ein Programm, das Berichte erstellt oder Stopps, nachlaufende Stopps und andere spezifische Marktordnungen auferlegt. Echtzeitüberwachung ist auch ein Muss-Artikel in jedem automatisierten System haben Andere Händler, vor allem Anfänger und weniger erfahrene, wollen ein einfacheres Plug-and-Play-Programm mit einem Set-and-Forget-Feature. Remote Access-Fähigkeit ist wichtig, wenn Sie ein häufiger Reisende oder beabsichtigen zu sein Weg von Ihrem Computer für eine lange Zeit Ihr Programm sollte Zugang und Funktionalität von jedem Ort durch Wi-Fi oder andere Internet-Zugang Medien Ein Web-basiertes Programm kann die nützlichste und praktische Mittel für die Bedürfnisse eines Roaming-Trader sein. Virtual Private Server Hosting VPS ist ein Service wert für den ernsthaften Forex Trader Der Service, der von mehreren Firmen verkauft wird, bietet extrem schnellen Zugriff, isoliert das System für Sicherheitszwecke und bietet Tech-su Pport. Fees und Garantien Einige Firmen berechnen Handelsprovisionen und zusätzliche Gebühren Andere Firmen behaupten, keine Provisionen oder Gebühren zu bezahlen Kommissionen und Gebühren können Ihre Profitabilität abbauen, also überprüfen Sie das Kleingedruckte in Ihrem Benutzervertrag. Die Topfirmen bieten Programme mit Rücksendungen an Kauf und während eines bestimmten Zeitraums, wenn der Benutzer entscheidet, dass das Programm unbefriedigend ist, können Premier-Firmen Ihnen erlauben, das Programm für eine Rückerstattung zurückzugeben. Take It for a Test-Drive Einige Firmen bieten Videos von Software-Programmen, die auf dem Markt funktionieren, Kauf und Verkauf von Währungspaaren Überprüfen Sie, falls vorhanden, Screenshots von Account-Aktionen mit Handelspreisen für Kauf - und Verkaufstransaktionen, Zeit der Ausführung und Gewinnbuchung. Wenn Sie ein neues Software-System testen, führen Sie die Tutorial - oder Trainingsfunktion aus, um zu sehen, ob es ausreichend ist Und beantwortet alle Ihre Fragen Sie müssen die Support-Desk für Antworten auf komplexe Fragen über die Programmierung wie die Festlegung der Kauf-Verkauf-Kriterien und Verwendung Das System im Allgemeinen Wenn ein Hilfe-Link angeboten wird, bestimmen Sie die Leichtigkeit der Navigation und Nützlichkeit Einige Ihrer Fragen können nicht durch Informationen in der Hilfe-Abteilung beantwortet werden, und kenntnisreiche Unterstützung vom Systemanbieter kann erforderlich sein. Viele der besten Firmen werden auch Bieten einen kostenlosen, unverbindlichen Test ihrer Software, so dass der potenzielle Käufer feststellen kann, ob das Programm eine gute Passung ist. Wenn dies der Fall ist, testen Sie, ob das Programm einfach zu installieren, zu verstehen und zu verwenden ist Software ist programmierbar und flexibel, so dass Sie alle vorinstallierten Standardeinstellungen ändern können. Keep-In-Mind Checkliste Die beliebtesten automatisierten Software-Systeme werden die führenden Währungspaare mit dem höchsten Volumen und Liquidität einschließlich USD EUR, USD CHF handeln USD GBP und USD JPY. Trading Ansätze variieren von konservativen, mit Programmen auf Skalping ein paar Punkte in einem Handel, um eine abenteuerlichere Handelsstrategie mit seinen damit verbundenen Risiken Der Benutzer entscheidet, welche Genehmigung H zu verwenden, und die Strategie kann in beide Richtungen angepasst werden. Kunden Produktbewertungen, die online gepostet werden, sind eine gute Quelle von Informationen über die Software Es ist sehr ratsam, diese vor dem Kauf zu lesen. Preiswettbewerb derzeit begünstigt der Verbraucher, so Shop rund Für das beste Geschäft, aber don t Opfer Qualität für Preis Preise für Handelspakete laufen die Skala von Hunderten von Dollar zu Tausenden. Sehen Sie für ein hohes Maß an technischen und Service-Support Dies ist wichtig für Händler auf jeder Ebene der Expertise, ist aber vor allem Wichtig für Anfänger und Neuankömmlinge. Beware von Scams Scams können vermieden werden, indem sie Due Diligence auf jedem Unternehmen Überprüfen Sie die Websites der Commodity Futures Trading Commission CFTC und der National Futures Association NFA für Verbraucher Alerts. On der CFTC-Website, klicken Sie auf die Link unter Verbraucherschutz für zusätzliche Informationen Die NFA-Website hat eine Datenbank mit registrierten Mitgliedsfirmen. Die Bottom Line Was auch immer Ihr Niveau der Expertise ist in Forex Trad Anfänger, erfahrene oder Veteranen - oder auch wenn Sie sich nur bedenken, diesen potenziell profitablen, schnelllebigen globalen Markt zu betreten, kann Automatisierungssoftware Ihnen helfen, erfolgreich zu sein. Es gibt auch potenzielle Gefahren, natürlich beim Handel in jedem Markt. Aber Automatisierungssoftware Kann Ihnen helfen, die schlimmsten von ihnen zu begegnen Am wichtigsten ist, denken Sie daran, dass kein Handelssystem 100 Gewinnen Trades garantieren kann und dass Vergangenheit Leistung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die maximale Menge an Geldern der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Decke wurde unter erstellt Das Zweite Liberty Bond Act. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder in der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden Der US-Kongress verabschiedete sich 1933 als Bankgesetz, das Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nichts Lohnsumme verweist darauf Zu jedem Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, der privaten Haushalte und des gemeinnützigen Sektors Das US-Büro der Arbeit. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Forex Trading India - Proven FX Trading Roboter Software. Namesta Sat Sri Akal Salaam und Hi. Introducing TBFX nach Indien TBFX ist ein M arket Leader in Forex Trading Systems. TBFX wurde an der Spitze der Trading Robot Systems in den letzten zehn Jahren Unser Ziel war es, ein intelligentes Roboter-System zu schaffen Führungskräfte mit klinischer Präzision ausführen und jeden einzelnen Handel optimieren. Unser Erfolg auf Unternehmensebene ist ein Beweis für diese Leistung und unser System steht nun für Privatkunden zur Verfügung Und zum ersten Mal ist unsere Software in Indien verfügbar. TBFX Robot - Self Lernen Auto Anpassung Software. Unsere Auto Trading-Software basiert auf anspruchsvolle Algorithmen und Trading-Strategien, die über mehrere Jahre erstellt wurden, aber das Selbstlernen, es passt sich ständig an die Ändernde Marktbedingungen, da es jeden Tag neu kalibriert Das bedeutet, dass es niemals veraltet wird, wird einfach genauer. Unser TBFX Roboter handelt für Sie 24 Stunden am Tag, 5 Tage pro Woche ohne menschliches Eingreifen. Es scannt automatisch die 6 Majors AUD USD , GBP USD EUR USD, EUR JPY, GBP EUR und USD JPY, um rentable Handelseinträge und Exits zu finden. Clients aus jedem Land kann sich bewerben, Einschließlich zum ersten Mal, Indien. Finden Sie mehr Informationen Erfahren Sie mehr Informationen, wenn Sie auf Signup TO klicken TBFX FREI unten. TBFX Live Trades - Hier sind die Trades in den letzten Minuten geschlossen. Um eine vollständige Transparenz für Sie zu gewährleisten, veröffentlichen wir alle unsere Trades Einsendungen und Exits, positive Trades und negative Trades alle leben wie unser Roboter nimmt jeden Trade. Last 5 Trades aus dem TBFX Robot. Ihr Browser unterstützt keine Inline-Frames oder ist derzeit nicht konfiguriert, um keine Inline-Frames zu sehen. Sehen Sie mehr TBFX Robot Trades von heute Um eine vollständige Liste der heutigen Trades plus LIVE offenen Positionen aus unserer Trading Statement zu sehen Auf MyFXBook - Klicken Sie auf TBFX FREE unten. 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Trades veröffentlicht in diesem Konto verwenden unsere automatisierten Signale und durchgeführt live auf echte Fonds in unserem Live-Bradcast der MT4-Plattform und Tadawul FX Broker Account gezeigt Zeigt Ihnen alle offenen Positionen LIVE mit vollständigen Trades Details Kontonummer, Datum Zeit des Handels, Typ Losgröße, Währung Paar, Pips gemacht, mit Real Account Balance von unserem offiziellen Live TBFX s Tadawul FX Trading Account Micro Account für Werbegründe verwendet. Live Broadcast - Zugriff auf unsere tatsächliche TBFX Live Trading Account mit Tadawul FX Um aktuelle offene Positionen, Trading-Balance und Equity zu sehen, klicken Sie auf TBFX FREE unten. TBFX Market Insight - 1 30PM GMT Daily Market Rundown auf Die 6 Major Währung Pairs. Sie können diesen Bericht direkt in Ihrem Posteingang vor 11 Uhr jeden Tag Jetzt kostenlos registrieren Heute sind Sie hier genau richtig. Die R und S Punkte sind die wichtigsten Preise für jedes Paar sind sie Ziele und auch Einstiegspunkte. Example EURUSD bewegt sich bis zu R1 Preis und verlangsamt um diesen Preis geben Sie kurz verkaufen Sperre im Handel mit kleinen Gewinn dann Ziel der täglichen Pivot. MT4 Robo Plugin wird aufgerufen 9142227173 für Details. Das Geheimnis hinter einem erfolgreichen Handel ist ein gutes Risiko-Belohnungs-Verhältnis Wenn Sie dies ignorieren, werden Sie sicherlich verlieren Sie es gewann t Pflege, welche große Chart oder Trading-Strategie Sie verwenden Die meisten der Chart-Anbieter und Tipps Anbieter ignorieren RRR Ergebnis ja Sie es wissen. Emotion ist der größte Feind des Handels Verwenden Sie Auto Trading Software und sehen Sie den Unterschied. Was ist Robotic Trading System. Robotic Trading System auch als Algo Handel, automatischer Handel, algorithmischen Handel oder automatischen Trade Executor, erlauben Händler zu betreten und verlassen, um den Handel Ohne menschliches Eingreifen auf einfache oder komplexe Bedingungen Die meisten der Roboter Trading-Systeme benötigt eine Charting-Software mit Echtzeit-Daten, Trade Executor Plugin und Broker Trading Terminal Alles, was Sie tun müssen, ist eine Strategie in Ihrer Charting-Software aktivieren und laufen Roboter Handel Plugin es Wird laufen, bis Sie es deaktivieren Sie können Ihre Leistung jederzeit überwachen und Echtzeit-Änderungen ändern, wie gebraucht. Die erste Sache in Roboter Handel ist es, eine Handelsstrategie zu schaffen Die Strategie kann gleitende durchschnittliche Crossover, Pivot Level Pause, Eröffnungsbereich Breakout ORB oder Oszillator verwandte Strategien z. B. wenn Ihre Strategie ist 20-5 gleitende durchschnittliche Crossover, wenn 5 Zeitraum gleitenden Durchschnitt Kreuz 20 Zeitraum bewegen Durchschnittlich in Aufwärtsrichtung, ein Kaufzustand wird auftreten und Roboter-Handelssoftware wird einen Kaufauftrag an Ihr Handelsterminal legen Basierend auf Ihrer Ausstiegsstrategie, wird es Gewinn oder Ausstieg buchen, wenn Stop-Loss-Treffer Zum Beispiel, wenn Ihr Kaufpreis 7700 Ziel ist 7750 Und stoppen Verlust ist 7680 nach der Ausführung des Kaufs Signal robo Trader wird das Diagramm für 7750 oder 7680 überwachen, um aus der langen Position zu beenden Um eine komplexe Handelsstrategie zu machen, sollten Sie gute Kenntnisse der technischen Analyse und Programmierkenntnisse haben oder Sie können von einem Experten abonnieren . 95 Händler verlieren ihr Kapital durch emotionalen Trading Use Robo Trader zu vermeiden it. REAL ROBO TRADER. The Ultimate Auto Trading-Software. Real und Papier Trading-Modus. T rade mit unbegrenzten scrip. Control Schalter für lange nur, kurz nur oder lange kurz nur. Part Menge Gewinn Buchungsmodus. Target 1 und Target 2 Gewinn Buchungsoptionen. Level basierte Handel für Pivot, Gann oder Fibonacci Trader. Xsignal-YScrip Trading Erstes Mal in Indien. Trailing Stop Verlust. trailing Stop Verlust auf Ziel 1 hit. Stop Verlust Eintrag bei Target 1. Reverse auf Stop-Loss. Set aktive tägliche Gewinn Verlust. scrip geschätzt Risikomanagement. Trade Benachrichtigung per Ton oder E-Mail. VPS Virtual Private Server-Anlage auf Anfrage. Multi-User robo auf Anfrage für Broker Sub-Broker. Geeignet für jede Amibroker AFL. Excel basierte Strategie executer. MultyScript Korb Handel New. Option Strategie Automatisierung Erstmal in Indien. Lowest monatlich abonnement unsere robo mit anderen und dann entscheiden. ein einfacher Roboterhandel AFL. Es ist eine sehr einfache Roboterstrategie. Für die Erstellung von komplexen Strategien wenden Sie sich bitte an oder rufen Sie an 9142227173.Plot C, Schließen, ParamColor Farbe, colorDefault, styleNoTitle ParamStyle Style GetPriceStyle. PlotShapes IIf Buy, shapeUpArrow, shapeNone, colorBlue, 0, L, Offset -45.PlotShapes IIf Short, shapeDownArrow, ShapeNone, colorRed, 0, H, Offset -45.PlotShapes IIf Cover, shapeSmallCircle, shapeNone, colorBlue, 0, L, Offset -35.PlotShapes IIf Sell, shapeSmallCircle, shapeNone, colorRed, 0, H, Offset 35.Kopie und Paste Die oben genannten Code zu amibroker zusammen mit Roboter-Plugin und testen it. What ist der Vorteil der Roboter trading. It s Verringerung Ihrer Emotionen Emotionen haben eine große Rolle in unserem Handel Erfolg, vor allem im Day Trading Es ist eine perfekte Alternative, um die Emotionen zu kontrollieren. Es ist die Verhinderung von über den Handel Die meisten der Händler haben dieses Problem, wenn der Markt ist sehr volatil, Händler werden versuchen, über den Handel und es kann enden mit riesigen Verlust. Maintaining Disziplin Es ist ein weiterer Feind des Traders späten Eintrag, die Änderung der Stop-Loss , Wa Iting für mehr Gewinn etc. Improves Handelsgeschwindigkeit Nach dem Erscheinen des Kaufsignals, normalerweise innerhalb 3 Sekunden Auftrag wird zu Ihrem Terminal gelegt Aber manuell kann es 10 bis 30 Sekunden nehmen. Geeignet für jeden flüssigen Markt Ja, es ist für den Aktienhandel geeignet, Futures Optionen Handel, Rohstoffhandel und Devisenhandel Baskethandel Baskethandel ist eine hohe Wahrscheinlichkeit Handelsstrategie Vor allem in Intraday Aber es ist sehr schwierig, manuell auszuführen Robo Handel ist eine perfekte Wahl für Korbhändler Konsequentes Ergebnis Es ist ein weiterer Vorteil, was sehr ist Schwer zu erreichen im manuellen Handel. Was ist algorithmischen Handel oder Algo trading. This ist ein neues Modell Handelssystem, das hochentwickelte mathematische Formel verwendet, um die Handelsentscheidungen in Aktien und Derivatmärkten zu generieren. Unsell algo Handel oder Roboter Handel von institutionellen Händlern verwendet fällig Auf die schwere Volumen Handel aber jetzt auch kleine Händler können auch Roboter-Trading-Software, um emotionalen Handel zu vermeiden Roboter-Handel wird Händler helfen, die Handelsregeln und Disziplin zu folgen. Was ist Roboter Trading Software oder automatisierte Trading Software. Es ist ein Computer-Programm, das automatisch führt den Handel zu Ihrem Broker-Terminal auf der Grundlage der vorgegebenen Trading-Strategie Automatisiert Trading System ohne menschliche Intervention Trades auf alle Signal-und Track mehrere Scripts zur gleichen Zeit Automatische Ausstieg auf Ziel und Stop Loss Die ideale Möglichkeit, emotionalen Handel zu vermeiden. Call-09142227173, 09142227174 für Free Demo. Yahoo Messenger id realsenseindia. REAL ROBO TRADER Ist eine Schnittstelle zwischen Amibroker und JETZT NEST ODIN ANGEL DIET Trading-Plattform. wenn immer ein Kauf, Verkauf oder kurz, Cover-Signale auslöst in Charting-Plattform, wird das Signal an die Now Nest-Terminal sofort senden Wie nach den SEBI Richtlinien muss der Benutzer zu überwachen haben Und genehmigen die Bestellung vor dem Versand an die exchange. Step Platform Amibroker mit Strategie. Ein Kaufauftrag ausgelöst in der Strategie. Schritt 2 REAL ROBO TRADER. Step 3 Jetzt Nest ODIN ANGEL DIET Terminal. Einfache Bedienoberfläche mit Drag-N-Drop-Operationen. Zero Programming Knowledge ist erforderlich, um dieses Trading Plugin zu verwenden. Kann auf das Live-Trading-System angewendet werden, ohne irgendeinen Code zu schreiben. Die grundlegenden Robo-Trade-Software-Einstellungen. Wählen Sie die Scrip Parameters. AT Wie funktioniert XP in den Markt. BT XP ist der größte unabhängige Makler in Brasilien, wir sind nicht beigefügt An alle Banken Im Jahr 2015 sind wir auf Platz drei in Aktien und Optionen und zweitens in Bezug auf die Anzahl der Verträge in Futures an der Börse Wir haben einen Broker-Händler in den USA, XP Securities, mit zwei Büros New York konzentriert ist Auf der Nord-Süd-Flow - so ausländische Kunden Handel LatAm - und das Miami Büro ist das Gegenteil - brasilianischen Investoren Handel US-und Europa-Märkte. Wir handeln Aktien, Optionen und Futures Wir haben auch Schreibtische für feste Einkommen, Sicherheitskredite, Rohstoffe und wir Sind auch Marktmacher Wir bieten alle Dienstleistungen der institutionellen und Einzelhandel Kunden brauchen. Wir haben einen elektronischen Trading-Desk mit zwei Schwerpunkt Connectivity und OMS-Integrationen, Handelsplattformen, Colocation und alle Hochfrequenz-Händler Spezifische Anforderungen Auch Algo-Trading-Strategien, die intern von XP entwickelt werden Diese Ausführungs-Algos werden unseren Kunden angeboten und von unseren Trading-Desks genutzt. AT BVMF war aktiv begrüßt HFT Wie hat das geklappt. BT Sie haben viele Verbesserungen auf ihre Technologie, in der Handel und Post-Trading-Umfeld, zusammen mit neuen Richtlinien für HFT-Rabatte Ihre Partnerschaft mit CME brachte die neue Matching-Engine PUMA und neue Marktdaten wurde gegründet - die Unified Market Data Feed Die Integration von Clearings ist ein wichtiges Projekt auf dem Post-Trading-Aspekt. Nindy Januar Futures Sprung 5, hinterlässt Spieler zu erraten, ob es ein Ergebnis ein algorithmischer Handel. NEW DELHI Die BSE hat die Basis Minimum Capital BMC Normen für Makler optimiert, ein Umzug, der sicherstellt, dass die Einlagen mit dem Austausch gepflegt werden und nicht mit Die Clearing-Gesellschaft. Die Basis Minimum Capital BMC ist die Einzahlung durch das Mitglied einer Börse, gegen die keine Exposition für Trades erlaubt ist. Es ist Für die Erfüllung von Eventualitäten in einem Segment der Börse gedacht und den Risiken entsprechen, die der Makler an das System bringen kann. Alle Einzahlungen in Richtung BMC müssen mit Austausch beibehalten werden, sagte BSE in einem Rundschreiben. Der BMC wird derzeit von den Sicherheiten, die mit der BSE s Clearing Corporation, ICCL, Indian Clearing Corporation Limited ICCL beibehalten werden, gesperrt. Die Börse BSE hat mit ICCL den Prozess der Segregation und Übernahme der Sicherheiten in Richtung BMC aus den mit ICCL gepflegten Sicherheiten eingeleitet. In der Anfangsphase wird die Bargeldäquivalenzkomponente der BMC-Sicherheiten, soweit möglich, sein Von den mit der ICCL gepflegten Sicherheiten deponiert und getrennt mit der Börse gehalten. Ein Fehlbetrag in BMC-Sicherheiten, die durch die Börse übernommen wurden, würde von den mit der ICCL gepflegten Kollateraleinlagen des Handelsmitglieds gesperrt. Die BSE sagte, dass die Handelsmitglieder auf den Sicherheiten angewiesen seien Die von der ICCL in Richtung BMC übernommen worden sind. Brokers wurden gebeten, dafür zu sorgen, dass zum Zeitpunkt der Erneuerung von festen Einlagen FDs und Bankgarantien BGs als Sicherheiten an die Clearing-Gesellschaft gegeben sind, werden solche Beträge in dem Ausmaß des Fehlbetrags bei der Austausch. Trading-Mitglieder, deren Engpässe im BMC von den bei ICCL gepflegten Sicherheiten hinterlegt sind, müssen zum Zeitpunkt der Verlängerung ihrer Bankgarantien, Festgelder bei BGs FDs mit ICCL oder bei der Hinterlegung zusätzlicher Sicherheiten bei der ICCL sicherstellen, dass die FDs BGs im Umfang davon sind Englisch: www. tab. fzk. de/en/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm Der Fehlbetrag wird zugunsten der BSE gezogen Solche Handelsteilnehmer können auch freiwillig FDs BGs mit BSE in Richtung BMC ablegen und insofern wird der BMC nicht bei ICCL gesperrt, es wird hinzugefügt. Nach den Normen sollten Börsenmakler oder Handelsmitglieder ein Mindestkapital von Rs 10 lakh im Falle von Handel von Wertpapieren erfolgt durch ihr eigenes Geld anstatt Kunden s ohne Algo-Handel. Im Jahr 2013 hat Kapitalmarkt-Regulierungsbehörde Sebi hat die Basis Minimum Kapital BMC Kaution für Börsenmakler bis zu Rs 50 lakh, von einem Maximum von Rs 10 lakh erhöht Früher, vor allem diejenigen, die sich mit algorithmischen Handel algo, um Risiken auf dem Markt zu mildern. MUMBAI War es ein fetter Fingerfehler oder ein algorithmischer Handel Das war die Frage, die sich die Makler nach den Nifty-Futures gefragt haben und dann im frühen Trades am Dienstag dramatisch erholt haben. Gegen rund um 9 15 Uhr eröffnete die Nifty-Futures für den Handel bei 8422 Fiel auf 8000 um etwa 9 55 Uhr und dann schnell wieder mehr als 100 Punkte. Ein Absturz in Nifty Futures in frühen Trades führte zu Margendruck auf diejenigen, die mit einem Stop-Loss handelten Nifty Futures von Januar Schuppen 15 40 lakh Verträge in offenen Zinsen Am Dienstag sieht es meistens wie ein falscher fetter Finger zu mir aus, ein abgeleiteter Analytiker mit einem ausländischen Makler erzählte Reuters. Am 5. Oktober 2012 hatte der Nifty Index 920 Punkte abgestürzt, in denen ein Trader mit Mumbai basierte Brokerage Emkay Global gesagt wurde, um geschlagen zu haben Der Januar-Futures-Sprung 5, lässt Spieler raten, wenn es ein Ergebnis ein algorithmischer Handel ist. Aufklärung der Normen für algorithmischen Handel, die Securities and Exchange Board of India SEBI, am Dienstag gemacht Es ist zwingend erforderlich für die Benutzer, ihre Systeme alle sechs Monate auditiert zu haben, und erhöhte Strafen auf fehlerhafte Börsenmakler. Algorithmische Handel oder Algo im Markt Parlance bezieht sich auf Aufträge, die mit einer superschnellen Geschwindigkeit durch die Verwendung von fortgeschrittenen mathematischen Modellen, die automatisierte Ausführung von Handel. Es wird vor allem von großen institutionellen Investoren verwendet Es hat Bedenken, dass algo belichtet kleine Investoren und den Markt selbst, um mögliche systemische Risiken. SEBI erste erteilt Leitlinien für Algo Trades im März 2012, nachdem es eine wachsende Trend der Nutzung erlebt Der fortgeschrittenen Technologie für den Handel mit Finanzinstrumenten. In einem Rundschreiben, das am Dienstag herausgegeben wurde, sagte SEBI, dass es beschlossen habe, die algo-Richtlinien nach den Darstellungen des technischen Beratungsausschusses zu überprüfen, und die neuen Normen würden ab dem 27. Mai in Kraft treten Geänderte Richtlinien, Börsenmakler und Händler, die Algo-Anlage anbieten, müssten ihr algorithmisches Handelssystem alle sechs Monate auditieren, so dass t O Sicherstellung der Einhaltung der von Sebi und den Börsen vorgeschriebenen Anforderungen Diese Prüfungen müssten von einem Systemprüfer mit entsprechenden Zertifizierungen durchgeführt werden. Sebi hat es den Börsen auch gestattet, im Falle eines Ausfalls des Börsenmaklers oder des Handelsmitglieds geeignete Strafen zu verhängen Um innerhalb einer von den Kursen festgelegten Frist zufriedenstellende Korrekturmaßnahmen zu ergreifen. Die Regulierungsbehörde hat auch die Kurse gebeten, ihre Überwachungsregelungen regelmäßig zu überprüfen, um Marktmanipulationen und Marktstörungen besser zu erkennen und zu untersuchen. Credit Suisse startet den algorithmischen Handel in Indien. 22. Juni 2009, 10 25 Uhr IST. NEW DELHI Credit Suisse s Advanced Execution Services AES-Einheit hat den algorithmischen Handel in indischen Aktien gestartet Mit dieser Credit Suisse können Kunden nun ein umfassendes Spektrum an AES-algorithmischen Handelsstrategien für indische Aktien einsetzen, die handeln können Effizienter und bestmöglicher Ausführung. Seit der Gründung der AES-Gruppe im Jahr 2001 hat die Bank neue Technologien vorangetrieben und auf so viele Märkte wie möglich gebracht. In Asien-Pazifik wurde die Credit Suisse AES zum ersten ausländischen Broker, der den direkten Marktzugang DMA eingeführt hat In Malaysia im Januar 2008 und folgte dies, indem er der erste ausländische Broker, der DMA auf dem indonesischen Markt im vergangenen August anbietet. Die Credit Suisse AES gehörte auch zu den ersten ausländischen Brokern, die im September 2008 DMA in Indien anbieten. Ausgefeilte Liquiditätssuch-Algorithmen werden dazu beitragen, eine bessere Ausführung für Kunden, die indische Aktien zu verkaufen, sagte Brook Teeter, Leiter der AES Sales für Asien Pacific. Investoren werden in der Lage sein, ihre Handelsstrategien zu automatisieren und die Algorithmen anzupassen, um ihre Ziele zu erreichen Dies wird ihnen helfen, zu reduzieren Signalisierungsrisiken und Marktwirkungen und Zugriff auf die Liquidität zum optimalen Preis. Die Algorithmen sind weltweit immer beliebter geworden, da die Anleger effizienter handeln und scharfe Spikes in der Volatilität vermeiden und gleichzeitig die Marktauswirkungen minimieren, vor allem angesichts der weniger liquiden Marktbedingungen in vielen Märkten In den letzten 18 Monaten. Eine Strategie zur Minimierung dieser Wirkung ist SNIPER, ein aggressiver und opportunistischer Liquiditätssuchalgorithmus, der von der Credit Suisse entwickelt wurde, um die Liquidität abzurufen, sobald sie zum Zielpreis verfügbar ist. Die Nutzung von SNIPER hat sich im letzten Jahr mehr als verdoppelt 18 Monate, was viele Investoren wünscht, eine schnelle Ausführung zu erreichen E-Märkte waren volatil. Die AES-Suite von Algorithmen umfasst auch traditionelle algorithmische Strategien, die das Handelsvolumen über die Zeit und die Strategien, die den Handel mit dem Volumen gewichteten durchschnittlichen Preis einer Aktie zu tauschen suchen Darüber hinaus bietet AES Strategien, die die Umsetzung zu minimieren suchen Shortfall - oder der Unterschied zwischen dem Preis, zu dem ein Kunde entscheidet, zu handeln und die tatsächlichen Ausführungskosten wie INLINE und andere Liquiditätssuchende Strategien wie GUERRILLA. March 31, 2012 ET Bureau. MUMBAI Die Kapitalmarktregulierungsbehörde hat Kontrollen und Salden in gesetzt Ort für Hochfrequenz-Handel SEBI hat detaillierte Leitlinien, die Austausch von Möglichkeiten, um potenzielle systemische Risiko durch den Einsatz von anspruchsvolle automatisierte Software durch Makler zu handeln an Börsen zu halten enthalten. Der Regler sagte Austausch sollten sicherstellen, dass alle algorithmischen Aufträge, Software getrieben automatisiert Bestellen Ausführungs-Engines, werden durch Broker-Server in Indien geleitet und haben ap Angemessene Risikokontrollmechanismen, um das Risiko zu beheben, das von algorithmischen Aufträgen und Trades ausgeht. SEBI sagte, dass die Mindestbestellungsrisikokontrollen einen Preis - und Mengenlimitkontrolle beinhalten sollten. Der Preis, der durch die Bestellung angegeben wird, darf nicht gegen die von der Börse definierten Preisbänder verstoßen Die Sicherheit. Für Wertpapiere, die keine Preisbänder haben, müssen Dummy-Filter in effektiver Nutzung gebracht werden, um als Frühwarnsystem zu dienen, um plötzlichen Anstieg der Preise zu erkennen, sagte SEBI in einem Rundschreiben auf seiner Website am Freitag. Die in der Bestellung angegebene Menge darf nicht die maximal zulässige Menge pro Auftrag verletzen, wie sie durch die Börse für die Sicherheit definiert ist. Ein methodischer Handel oder hochfrequente Handelsstrategien verwenden mathematische Modelle und leistungsstarke Computer, um Trades mit blitzschnellen Geschwindigkeiten zu bestellen. Im Gegensatz zu manuell Punched Trades, diese Trades sind schneller und so stehen, um von einer schnellen Änderung der Preise profitieren. Der Regulator sagte im Interesse der geordneten Handel und Marktintegrität, sollte der Austausch ein System, um dysfunktionale Algorithmus zu identifizieren, die zu einer Ausreißer Situation führen könnte Und nehmen geeignete Maßnahmen, einschließlich der Beratung des Mitglieds, um solche Algorithmen zu beenden und entfernen Sie alle hervorragenden Aufträge in das System, die von solchen dysfunktionalen Algorithmen, die SEBI auch gesagt, in der Notwendigkeit, die Börse sollte in der Lage sein, um den Broker s abzuschalten Terminal. Die Regulierungsrichtlinien beschäftigen sich mit dem systemischen Risikomanagement und scheinen nicht gegen das geistige Eigentum eines Maklers zu verstoßen, was großartig ist, sagte Rajesh Baheti, MD, Crosseas Capital Services einen proprietären Trader. Die Regulierungsbehörde sagte, dass Börsenmakler es wünschen, zu platzieren Aufträge, die mit Algorithmen generiert werden, sollten eine Verpflichtung an Börsen geben, dass sie Echtzeit-Überwachungssysteme haben, um Algorithmen zu identifizieren, die sich nicht wie erwartet verhalten können. Besides, Börsenmakler sollten Protokolle aller Handelsaktivitäten zur Erleichterung des Audit Trails pflegen Der Börsenmakler muss Protokolle führen Von allen Handelsaktivitäten, um Audit Trail zu erleichtern, sagte SEBI. Oktober 27, 2007 AGENCIES. LONDON Die jüngsten Marktturbulenzen hat die Bankentechnologie getestet und stellt ein Fragezeichen dar, ob zunehmend populärer computergenerierter algorithmischer Handel für volatile Bedingungen geeignet ist Algorithmischer Handel, wo Computer Machen mehrere Trades in Bruchteilen einer Sekunde hat sich auf 30 von Equity Trad Lautstärke nach Branchenanalysten AITE-Gruppe Es ist auch immer beliebter in den 3 2 Billionen pro Tag im Devisenmarkt. EBS, der größte Interbank-Veranstaltungsort für Devisenhandel, sagt algorithmischen Handel hat sich von rund 15 seiner Bände am Anfang verdoppelt Von 2006 bis 30 jetzt Aber Händler sagen, aktuelle Volatilität zeigt die Einschränkungen dieser Form des Handels, in Aktien und Forex. Algorithmische Handelsarbeiten, indem sie historische Bewegungen vorhersagen, was in der Zukunft passieren wird, sagte Lee Ferridge, Senior Kaufmann bei Rabobank. Wenn Marktbewegungen wenig Ähnlichkeit mit dem haben, was in der Vergangenheit passiert ist, werden alle Arten von Modellen kämpfen. Dies scheint sicherlich der Fall für Morgan Stanley zu sein, der einen Verlust von 480 Millionen im dritten Quartal von der Bank s hauseigenen Aktienhandelstafel gemeldet hat Dass die computergesteuerten Modelle, um Renditen zu fahren Hedge-Fonds mit Algo sind auch wahrscheinlich getroffen worden Der Hennessee Hedge Fund Index fiel 0 96 im August im Vergleich zu einem 10 16 Anstieg für das Jahr als Ganzes Performance war besonders schlecht für Portfolios mit algorithmischen Modellen Sagte Mehraj Mattoo, globaler Leiter der alternativen Anlagestrategien bei Commerzbank Corporates und Markets. Die Verluste wurden durch scharfe Bewegungen verursacht, die dazu führten, dass viele der Modelle gleichzeitig Verkaufsaufträge auf dieselben Wertpapiere auslösten, was zu einer bösartigen Abwärtsspirale führte. In manchen Fällen erhöhte die Hebelwirkung eine höhere Vergrößerung der Verluste. Die aggressivsten Risikoträger scheinen zu haben Versuchte, diese Art von Verlust zu vermeiden, indem er aus dem algorithmischen Handel herauskam, als die Märkte am 16. August am meisten abgehackt waren. Viele der hochfrequenten Jungs wie Hedgefonds und die proprietären Handelsplattformen bei Banken haben ihre Motoren bis zum Schlimmsten der Volatilität abgeschaltet Kehrte, sagte eine Quelle auf einer großen Handelsplattform Wenn die Crunch kam, diejenigen, die am meisten auf dem Spiel stehen gezogen in ihre Hörner und kehrte zu mehr traditionellen Mittel, weil die Technologie war einfach nicht bis zu der Aufgabe des Umgangs mit der immense Volumen der Tickets, sagen Bankquellen. Banken haben sich mit bis zu verdoppeln die Anzahl der Tickets pro Tag, die sie verwendet werden, und dies ist die Ausdehnung ihrer technologischen Fähigkeiten, sagte ein Leiter der elektronischen Handel bei einer großen globalen Bank. Das schiere Volumen testet die Fähigkeit der Banken, die Geschäfte zu verarbeiten und zu begleichen und die Risikopositionen zu managen. Wenn sie sich dem Ende eines Zyklus der Technologieinvestition nähern, werden ihre Handelsmotoren beginnen, die großen Züge in Währungen zu knacken - mit dem Neuseeland-Dollar, der fast verliert 10 gegen den Yen in der Woche bis zum 17. August zum Beispiel - geholfen, das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für August auf Icap s EBS und die festverzinsliche Plattform BrokerTec auf 945 Milliarden zu erhöhen, mehr als 50 im Vorjahr. Vilatile Märkte machen auch die Kurzfristige Strategien, die algorithmische Programme verwenden Underperform, Analysten rechnen Die aktuellen großen täglichen Züge in Währungen bedeutet, dass es die längerfristigen Positionnehmer sind, die diejenigen sind, die Geld verdienen, sagte Geoff Kendrick, Währungsstratege bei Westpac Diejenigen, die auf einer intra - Tage-Basis müssen für den Moment zurücktreten. May 17, 2011 Shailesh Menon. MUMBAI Eine wachsende Zahl von Broking-Unternehmen in Indien bieten algorithmischen Handel Um große institutionelle Investoren zu locken. Die meisten großen Broking-Unternehmen haben ihre Trading-Software aktualisiert, um algorithmischen Handel zu ermöglichen, der es Investoren ermöglicht, den bestmöglichen Preis zu erhalten, ohne einen Aktienkurs zu beeinflussen und die Kaufkosten zu erhöhen. Alle 18 der gesamten Trades an indischen Börsen sind Getan durch algorithmische Befehle Dies ist vergleichbar mit etwa 60 der gesamten Trades in Hong Kong und Singapur Märkte, die mit algorithmischen Strategien durchgeführt werden, nach Austauschquellen. Alle führenden Fonds verwenden Algorithmen, um ihre Handelsauswirkungen zu erhöhen Schnellere Auftragsausführung ist wichtig geworden, da die Renditen jetzt produziert werden, um die Preisvolatilität zu erzielen, sagte der Leiter der Investitionen eines Fondshauses Algo-Handel beinhaltet die Verwendung fortgeschrittener mathematischer Modelle, um Transaktionsentscheidungen auf den Finanzmärkten zu machen Hilft hochvolumigen Investoren, größere Aufträge zu platzieren, ohne den Aktienkurs zu stören. Große Aktienblöcke werden in der Regel gekauft, indem sie den großen Aktienblock in kleinere Lose teilen und komplexe Algorithmen entscheiden, wann die kleineren Blöcke gekauft werden sollen Mehr als 150 Brokerfirmen In Indien haben begonnen, Algorithmen, nach einem Bericht von Unternehmensberatung Firma Celent Von diesen, 10 15 haben proprietäre Algos für Strategie und Handel Ausführung Exklusivität. Algo-Handel wird immer beliebter bei institutionellen Anlegern, die Optionshandelsstrategien verabschieden. Dies führte auf einer gewissen Ebene dazu, dass die Optionsvolumina im vergangenen Jahr um rund 81 Prozent anstieg. Wir bieten den institutionellen Kunden selektiv Hochfrequenzhandel an, sagte Rashesh Shah, Vorsitzender und Chief Executive Officer , Edelweiss Capital, das rund 600 institutionelle Investoren bedient. Motilal Oswal, Vorsitzender, Motilal Oswal Financial Services sagte Algorithmen bringen Effizienz auf Aktienhandel High-Speed-Handel wird ein wichtiges Angebot für institutionelle Kunden von der Seite der Top-Broker Die Ebene der Algo-Handel in Aktien-Derivate, insbesondere Index-Optionen, ist viel höher als für Cash-Equity. Die einfache Handhabung an einer einzigen Börse, nämlich National Stock Exchange, für Equity-Derivate und die niedrigere Wertpapier-Transaktionssteuer auf Derivate-Handel sind einige der Gründe für Diese Entwicklung, die Celent Bericht sagte Celent erwartet Technologie Ausgaben Ebenen zu gehen bis zu 55 Millionen i N 2012 von 45 Millionen im Jahr 2011. Algo Handelsvolumen haben sich deutlich auf indische Kurse gegangen Allerdings ist der Großteil des Volumens in Top-50-Aktien, wo die Liquidität hoch ist Option-basierte Strategien sind auch an Popularität gewinnt, sagte Richard Bentley, Industrie Vicepresident Kapitalmärkte, Progress Software, ein in London ansässiges IT-Unternehmen, das sich auf Markttechnologien spezialisiert hat Herr Bentley erwartet, dass Algo-Handelsvolumina in Indien 50 in den nächsten fünf Jahren berühren werden. Oktober 26, 2010 Apurv Gupta ET Bureau. MUMBAI Algorithmischer Handel mit Aktien, Indische Börsen könnten für das Jahr 2012 30 der gesamten Kassamarktvolumina ausmachen, verglichen mit rund 20 derzeit, so die US-amerikanische Beratungsfirma Celent, unter Berufung auf liquide Börsen, ausgefeilte Technologie und Konnektivität als Faktoren Bekannt als programmierte Handel beinhaltet die Verwendung eines vor-schriftlichen Software-Code zur Durchführung von Transaktionen, ohne manuelle Eingriff Sie sind von zwei Arten e Xecution und situative Execution Algorithmen minimieren die Auswirkungen Kosten bei der Ausführung großer Aufträge durch die Verbreitung sie durch den Tag, mit Preis-und Volumen-Spezifikationen Situationsalgorithmen sind anspruchsvoller und ausgelöst, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind Zum Beispiel könnte ein komplexer Algorithmus eine Kaufreihenfolge je nach erzeugen Eine Kombination von Bewegungen auf Aktienkurs, Indexniveau und Währungsrate. Indien stellt eine ausgezeichnete Gelegenheit für algorithmische quantitative oder systematische Händler dar, da der Zusammenfluss mehrerer Faktoren ein unterstützender Rechts - und Regulierungsrahmen, gut etablierte und liquide Börsen, ausgeklügelte Technologie und Konnektivität zu den Börsen, die Präsenz aller großen Banken und Brokerfirmen, Fülle von Menschen mit relevanten Kenntnissen und Erfahrungen und begrenzte Konkurrenz in den Raum, sagt der Celent-Bericht mit dem Titel, Electronic Trading in Asien-Pazifik Ein Markt durch Markt-Update auf der dynamischen Region. Nach dem Celent-Bericht algorithmischen Handel in fünf von Asiens führenden Märkte Singapur Hongkong, Japan, Australien und Indien hat in den vergangenen Jahren einen starken Anstieg verzeichnet. Celent erwartet, dass diese Märkte innerhalb von drei Jahren den europäischen Markt in Bezug auf das Volumen des algorithmischen Handels und des Hochfrequenzhandels eingeholt haben HFT Zum Beispiel in Singapur wurde die Einführung des ADR-Handels von Steuerbefreiungen begleitet Wut-Marktmacher zu beteiligen In ähnlicher Weise gibt es Rabatte für Optionen Handel in Hong Kong Im Falle von Indien, der Bericht sagt, dass die Annahme der neuen Technologie wurde allmählich im Vergleich zu einigen seiner Kollegen in Asien, und dieser Trend könnte weitergehen. Die engen Spreads Unterschied zwischen Bid-und Ask-Preise, niedrige sichtbare Liquidität auf das Angebot und Angebot und hohe Handelsrate erfordern viel Aufwand und Geschick, um einen guten Handel auszuführen, Sensex 137 ptssays der Bericht, fügte hinzu, dass die Einführung von Wertpapiertransaktionssteuer hat Reduzierte die Aussichten für Arbitrageure und Hochfrequenz-Händler und beeinflusste algorithmischen Handel zu einem gewissen Grad. November 29, 2011 PTI. MUMBAI Kapitalmarktregulator Sebi hat heute ein Verbot von algorithmischen Handelsprodukten ausgeschlossen, obwohl es gesagt hat, ist besorgt über die schnelle Adoption of these tools and called for appropriate risk management systems to be put in place by market players using them. Sebi is not looking at banning these products, Sebi Chairman UK Sinha told reporters on the sidelines of a CII meet on capital markets here, though he added, But we are worried. NEWS The market regulator is slated to conduct a review of its risk management system in the near future and a ban on algorithmic trading products was ap prehended by certain quarters following a technical glitch that resulted in the cancellation of all derivatives deals on the BSE during Muhurat trade on Diwali October 26.Sebi had said it would do a thorough review of the risk management system in algorithmic trading to prevent a repetition of such incidents In this regard, Sinha clarified that stakeholders views will be taken on board. We will consult all the stakeholders before taking a decision Though Sebi is yet to come up with a risk management system for these products, we want all the players to have their own risk management systems in place, Sinha said. Algorithmic trading systems, or high frequency trading systems, use highly advanced mathematical models to make transaction decisions. This highly quantitative trading model employs computerised algorithms to analyse incoming market data and implement proprietary trading strategies wherein large quantities of shares are purchased by dividing them into smaller lots and allowing the complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. Use of these products has been gone up significantly in domestic markets in the last three years. Joining Sinha, BSE Managing Director and Chief Executive Madhu Kannan said when he joined the premier exchange two-and-a-half-years ago, Only 5 per cent trades on the BSE used to take place using algo products, but thi s has now gone up to 25 per cent. Addressing the Association of National Exchange Members of India last week, Sinha had warned that the market regulator would not allow anybody to mess with its system in the backdrop of some members being allegedly involved in manipulation. We have an effective risk management system, but we would not compromise That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2013 PTI. MUMBAI Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27.As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circulars notices, Sebi said The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock broker trading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio , if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI. MUMBAI To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27.Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading HFT , a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on m arket quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India Sebi is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah ET Bureau. MUMBAI The obscure world of high-frequency trading HFT has come under the spotlight of late after Michael Lewis s latest book Flash Boys A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initi ally, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day In the past few months, foreign institutional investors FIIs have used the algorithmic trading platform for buying shares. Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kuma r, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI. NEW DELHI As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs Foreign Portfolio Investors are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading Algo Trading , refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors FPIs have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors QFIs. According to P wC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPI s long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebi s latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country The FPIs have poured in a total of USD 204 64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015.Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan ET Bureau. I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. That s about 1 3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access DMA facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchange s trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional vis it to meet relatives DMA was the reason we came to India We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008.But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here Mea nwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous government s tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir Foreign investors were wary and several nonresident Indians NRIs were returning to countries where they held passports The broking industry was bleeding too While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar What shocked us was the number of bran ches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSV s business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model , where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbai s emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15 That s not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED 2012 retail trading. FOUNDERS Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath. DAILY TRADING TURNOVER Rs 4,000 crore. REVENUES Not disclosed. April 11, 2014 Ashutosh R Shyam ET Bureau. The US securities market regulator, Securities ExchangeCommission SEC , allowed the first high-freq uency trade HFT in 1998 Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade. It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade HFT is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds A milli second is 1 1,000th of second and a micro second is 1 1,000,000 of a second. What is a high frequency trader s mode of operation. On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks Rather than long-term investors, an HFT trad er usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader. The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk is significantly higher than the traditional buy sell strategy. What is the history of HFT trading. US market regulator Securities and Exchange Commission SEC allowed the first HFT trade in 1998 Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens. Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets and pose serious risks to the financial system While an alysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0 002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0 05 seconds. What does an HFT trader bring to markets. An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100 05 for bid and Rs 100 95 for an ask quote This action leads to the exec ution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India. April 11, 2014 Biswajit Baruah ET Bureau. MUMBAI The obscure world of high-frequency trading HFT has come under the spotlight of late after Michael Lewis s latest book Flash Boys A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order In most cases, the orders are executed by t he computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day In the past few months, foreign institutional investors FIIs have used the algorithmic trading platform for buying shares. Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kuma r, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg. NEW YORK Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumb urg wrote High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2011 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1 316 billion, then converted the position to 154 2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europe s common currency, yielding a profit of 120 65 euros per 1 million invested The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesn t include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote Schaumburg couldn t immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2014 PTI. MUMBAI To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27.Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading HFT , a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India Sebi is organising its first international research conference from January 27- 28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2014.I have seen The Wolf of Wall Street and don t think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprio s, was very good Firstly, it was way too long Secondly, the movie was highly exaggerated It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then It was more an exception rather than the rule In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock market s were not evolved It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994 Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007 India accounts for only 0 5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40 Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5 , and are today only one-hundredth of that at 0 03-0 05.Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993 I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience It was around 12 30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10 15 am There was also a lot of free time once again after the dotcom bust While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing one s job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50 Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making Owners of brokerages here couldn t display their wealth the way DiCaprio does in the movie because there was no wealth here If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house There was no cash flow I don t remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Stree t because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now I wouldn t say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present That is the culture. December 16, 2013 Ram Sahgal ET Bureau. MUMBAI Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission FMC might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on S ettlement Guarantee Fund SGF , used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax CTT has been levied, position limits are proposed to be raised Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20 that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini 100 gm and smaller denomination contracts in the metal The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July en d Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2 6 lakh crore Of this, bullion trade was 1 02 lakh crore, down 72 The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence FT is also the promoter of MCX, India s largest commex. May 21, 2013 PTI. MUMBAI Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for tradi ng in financial instruments In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27.As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circulars notices, Sebi said The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock broker trading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio , if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange.